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首只地方债ETF上市首日交易生动 债券指数型基金产品暴发

2019-08-05 08:04

  本报记者 李洁雪 深圳报道

  蓝本处在边缘地位的债券指数型基金,近来一跃成为基金界当红角色。

  11月22日,全市场首只以地方债为投资标的的公募产品——海富通上证10年期地方政府债ETF,正式登陆上交所。

  由于跟踪标的特殊,该基金在发行期间就曾引发普遍关注,首募规模超过60亿元,并于今年10月12日正式成立。据Wind数据统计,截至11月21日,该基金成立以来的累计净值收益为1.88%。

  今年以来,基金公司在细分范围债券指数基金上的布局清楚增多,包括华富、富国、富荣、南方、安全大华、中银等多家基金公司均有相关布局。

  为何细分类型债券指数基金忽然迎来暴发?机构资金市场需求强烈是最要害的因素。多位公募受访人士向21世纪经济报道记者指出,在整体寡淡的发行市场之下,正是机构资金的涌入,使得相关产品得以成为爆款。不少基金公司表示,被动型债券指数产品将是公司空虚产品线的重要方向。

  流动性优势

  11月22日,备受市场关注的首只地方债指数基金海富通上证10年期地方政府债正式上市交易。

  从首日成交情况来看,资金关于该产品表现出了较大的关注度。截至收盘,该基金共成交4977.51万元,位居全市场场内非货币ETF外的第23位。不过,其场内价格由开盘时的102元跌至101.524元,较前日的102.117元下跌了0.58%,涌现必然水平折价。

  关于此,海富通上证10年期地方政府债ETF基金经理陈轶平吸收21世纪经济报道记者采访时表示:“基金刚刚上市价格不可避免会有稳定,也可能涌现必然的折价现象,但从另一种角度而言,这也将为二级市场上的ETF增加更多投资价值。我们预计,跟着产品上市后的连续交易,折价幅度可能会逐渐收窄。整体来看目前的基础面关于债市仍有支撑,我们看好该产品的长期表现。”

  陈轶平弥补道:“这只ETF今天的买卖盘量均较大、成交量近5000万,以及成交价差较低,整体表现仍是不错的。ETF绝对一般的地方政府债券来说,仍是展现出了必然的流动性优势。”

  从海富通上证10年期地方政府债ETF的产品设计来看,该基金以密切跟踪上证10年期地方政府债指数为主。由于整合了相关指数库内众多地方政府债个券并在上交所以ETF形式上市交易,因此各类非银机构、中小投资者、甚至是个人投资者都能够加入进来。据Wind数据统计,截至11月21日,上证10年地债指数今年以来累计收益率为8.05%。

  据海富通方面先容,海富通上证10年期地方政府债ETF是全市场第九只债券ETF产品。此前海富通基金已发行了海富通上证可质押城投债ETF跟 海富通上证周期产业债ETF,在该类产品发行上积累了一些教训。

  陈轶平表示:“将来,海富通基金将继续研发相关产品,一直空虚债券基金的产品线。我们也会汲取此次海富通10年期地方政府债ETF发行的教训,继续研发其他期限的地方债ETF。”

  债券产品工具化暴发

  实际上,除了首只地方债ETF外,近期市场出现出多只细分范围的债券指数产品,越来越多基金公司将目光锁定在这一产品范围。

  目前正在发行的基金中,博时中债1-3年政策性金融债券指数基金就是市场上首只跟踪中债1-3年政金债指数的基金产品。政策性金融债由国家开发银行、中国农业开展银行、中国进出口银行发行,被业内称为“准国债”。

  据该基金拟任基金经理张鹿先容,该基金将疏散投资于国开债、农发债跟 口行债三个品种。之所以凑集3家发行人的多少十只债券,是为了使危险足够疏散,在单只债券涌现流动性危险也许 是价格剧烈稳定的极其情况下,治理人进行债券处置、应关于投资者赎回带来的压力都会小良多。

  张鹿表示:“当前市场流动性富裕,资金利率连续低位,银行间质押式回购7天加权利率与3年期国开债收益率间仍有必然的利差维护。在经济基础面具备下行压力,货币政策保持流动性偏颇富裕背景下,资产端债券配置价值浮现。尤其是今年以来,信用违约事件一直爆出,信用债投资环境缓和,政策性金融债投资价值凸显。”

  在此之前,引起市场热议的一只债券指数产品是11月14日成立的广发中债1-3年国开行债券指数基金,该基金创下了单日募集逾200亿的常见发行记载,最终成立规模高达213.704亿元。该基金因此成为我国基金业史上首募规模最大的债券指数基金,也是今年首募规模最大的固定收益类产品。在如此寡淡的基金发行市场下能有此募集成绩,足见机构资金关于该产品热情之高。